France Air Groupe projet d’acquistion
Le Groupe France Air annonce le projet d’acquisition de SIG Air Handling
Le Groupe France Air, Concepteur et Distributeur de produits et solutions de Ventilation pour la qualité de l’air intérieur, a le plaisir d’annoncer être entré en phase de finalisation d’un accord sur l’acquisition de SIG Air Handling, une division du groupe anglais SIG pic.
Le montant considéré de la transaction est de 222,7 m€ pour la valeur d’entreprise libre de dette et de cash, représentant 8,6 fois l’Ebitda 2018.
La réalisation effective de l’opération reste soumise à l’approbation des autorités de la concurrence ainsi qu’aux informations des différentes instances représentatives au sein de la division SIG Air Handling. La finalisation des opérations est attendue courant du premier trimestre 2020.
SIG Air Handling est un leader européen dans la distribution de produits de ventilation et de solutions complètes pour les bâtiments tertiaires, et l’habitat avec une large couverture européenne et des positions reconnues en France, Belgique, Pays bas, Europe centrale (Allemagne, Autriche, Suisse), Europe de l’Est (Bulgarie, Hongrie, Roumanie), et Royaume uni. Les marques commerciales comprennent principalement Cairox en Europe, Ouest lsol&Ventil, Saftair, Sebemex en France, BHL en Allemagne, Barcol-air en Hollande, Profant en Autriche, SK Sales Angleterre et Multijoint en Suisse.
En 2018, le chiffre d’affaires consolidé de SIG Air Handling s’est élevé à environ 350 m€.
Intérêt stratégique de l’acquisition
Le projet d’acquisition de SIG Air Handling accélère la stratégie d’internationalisation du Groupe France Air engagée depuis 5 ans. L’ensemble devient un leader européen de la Ventilation pour l’air intérieur avec un chiffre d’affaires consolidé d’environ 500 m€, 1800 collaborateurs et des implantations propres dans 14 pays en Europe.
Au-delà de l’intérêt stratégique de l’expansion géographique, SIG Air Handling et le Groupe France Air partagent une même proposition de valeur pour leurs clients :
- La conception de produits et solutions innovantes de la ventilation de demain, pour traiter, réchauffer, rafraîchir ou purifier notre air intérieur dans le respect de l’environnement.
- La gamme la plus large du marché supportée par une chaîne logistique efficiente et des points de vente au plus près de ses clients.
- Un leadership sur les applications bâtiments tertiaires et la volonté de se développer sur les marchés de l’habitat et de l’environnement contrôlé.
- En France notre souhait est de garder deux structures séparées en additionnant nos forces et en démultipliant ainsi les sites de proximité avec nos clients. Nous avons l’intention de conserver des marques différentes.
Le projet de création de valeur entre France Air et SIG Air Handling s’appuie sur les Directeurs de pays près de leurs marchés et de leurs clients, une complémentarité de l’offre des solutions de Ventilation en Europe et un développement sur les produits d’isolation en France.
Le business mode/ historique et unique de France Air comme spécialiste de la ventilation qui a fait la réussite du groupe familial s’en trouve renforcé avec l’acquisition de SIG Air handling.
Laurent Dolbeau
Cette acquisition donne un nouvel élan à notre groupe familial présent sur le marché de la ventilation depuis 60 ans et le prépare aux défis internationaux et digitaux.
J’ai toute confiance dans la force du nouvel ensemble tout en restant fidèle à nos valeurs humaines et à la satisfaction client
Olivier Dolbeau
France Air Group
announces the project of acquisition of SIG’s Air Handling Division
France Air Group, a leader for handling and diffusion of indoor air, is pleased to announce it has entered into an agreement for the acquisition of SIG plc’s Air Handling Division (the SIG Air Handling Division).
The enterprise value of the SIG Air Handling Division acquisition will be €222,7 million, which has been calculated on a cash and debt free basis, and represents a 2018 EBITDA multiple of 8,6.
The acquisition is conditional upon certain anti-trust approvals, as well as being dependent upon completion of consultations with the works councils of certain French subsidiaries in the SIG Air Handling Division. Completion is expected to occur in Q1 2020.
The SIG Air Handling Division is a leading distribution-led provider of air handling & ventilation products, systems and solutions non-residential and residential buildings in Europe, and benefits from pan European coverage in France, Belgium, Netherlands, Central Europe (Germany, Austria, Switzerland), East Europe (Bulgaria, Hungary, Romania), and United Kingdom.
The SIG Handling Division’s main commercial brands are Cairox in Europe, Ouest Isol&Ventil, Saftair, Sebemex in France, BHL in Germany, Barcol-air in Netherland, Profant in Austria, SK Sales in UK and Multijoint in Switzerland.
In 2018, the SIG Air Handling Division reported consolidated revenue of about €350 million.
Strategic highlights
The SIG Air Handling Division acquisition will speed up the international strategy of France Air Group which has been already developed over the last five years. The new company will become an indoor air ventilation European leader with a consolidated turnover of €500 million, 1800 employees and will own entities in 14 European countries.
Beyond strategic interest of geographic expansion, the SIG Air Handling Division and France Air Group share the same value proposition for their customers :
- Design of ventilation products and solutions for tomorrow, to handle, heat, cool or purify our indoor air whilst respecting the environment.
- Widest product range on the market, supported by an effective logistics structure and distribution network close by our customers.
- Leadership position in applications for tertiary buildings and willingness to grow in residential and clean concept market.
The value creation project between France Air and SIG Air Handling relies on country Managing Directors, close to their market, complementarity on European ventilation offer and growth on insulation products in France.
The single and historical business model in handling and diffusion of indoor air solutions, which made our family business company successful, is strengthened by SIG Air Handling acquisition.
Laurent Dolbeau
As a major actor on HVAC Market for more than 60 years, this acquisition gives a strong impulse to our family business company and prepares it to international and digital challenges.
I’m totally confident into the strength of the new constituted Group, and deeply believe into our ability to stick to our human values and customers satisfaction
Olivier Dolbeau
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